2016 Annual Shareholders Meeting


Information for the 2016 Annual Shareholders Meeting.

At 10:00 am on April 15th you can watch live streaming of the Annual Shareholders Meeting through the following link.

En relación a la remuneración de los directores, el directorio acordó proponer a la junta de accionistas mantener la remuneración vigente, es decir, el pago de una dieta mensual por un monto bruto ascendente a UF 100 (Cien Unidades de Fomento) para los directores y UF 200 (Doscientas Unidades de Fomento) para el presidente. Se propuso también que la remuneración se pague en forma mensual, independientemente del número de sesiones ordinarias o extraordinarias a que asistan los directores en un mismo mes. Con todo, en el evento que un director percibiera honorarios de la compañía o sus filiales y relacionadas por funciones distintas del ejercicio de su cargo, así como también en el caso de una sociedad en la que el director tuviera una participación mayoritaria y percibiera honorarios en razón de un contrato o acuerdo celebrado con la compañía o sus filiales y relacionadas, se propone que el director perciba, directa o indirectamente, sólo aquella cantidad que resulte mayor entre la dieta de director o el honorario pactado, en tanto se encuentre vigente este último.

The Director’s Committee Expense and Activity Report is on page 63 of the Annual Report.

Annual Report

 

El resultado del ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2015, arrojó una ganancia atribuible a la controladora de MM$ 60.088 (sesenta mil ochenta y ocho millones de pesos). De acuerdo a la circular 1945 de la Superintendencia de Valores y Seguros emitida con fecha 29 de septiembre de 2009, que establece las normas sobre la determinación de la utilidad líquida del ejercicio, a la ganancia atribuible a la controladora se le descontó los efectos asociados al fair value controlado neto de impuesto diferido que ascienden a MM$ 26.906 (veintiséis mil novecientos seis millones de pesos). En consecuencia, la utilidad distribuible asciende a MM$ 33.182 (treinta y tres mil ciento ochenta y dos millones de pesos).

En atención a lo anterior y en consonancia con la política de distribución de dividendos de la compañía, el directorio acordó proponer a la Junta de Accionistas el distribuir, con cargo al ejercicio 2015, un dividendo definitivo ascendente a $30 (treinta pesos) por acción, lo que da la cantidad de MM$ 26.690 (veintiséis mil seiscientos noventa millones de pesos) que corresponden aproximadamente al 80% de la utilidad líquida distribuible. Este monto se descompone en la cantidad de $11 pesos correspondientes a dividendo mínimo obligatorio y la cantidad de $19 pesos correspondientes a dividendo adicional para llegar a la cantidad de $30 por acción.

 

Por último en relación a la política de distribución de dividendos, el Directorio propuso recomendar a la junta de accionistas mantener constante la política de otorgar dividendos a sus accionistas por un monto no menor al 30% de las utilidades líquidas distribuibles del ejercicio.

Aviso reparto de dividendos

In relation to the designation of the Risk Rating Agencies of the Company, considering that all of the main risk ratings agencies comply with the excellence criteria required by the Company, and since it is convenient to allow for an appropriate negotiation with each of them regarding the price of the service, the Board agrees to propose to the Shareholders Meeting to allow the Company the power to designate at least two of the two companies “Feller- Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.”, “Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.”, “Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada” and “ICR Clasificadora de Riesgo Ltda.”

Basis for external auditor selection

 

Related to the Director’s Committee Compensation, the Board agreed to propose to the Shareholders Meeting to maintain the current compensation, with monthly gross payment amounting to UF 65 (sixty five “Unidades de Fomento”), independent of the number of ordinary or extraordinary sessions that the directors attend during a single month.

Similarly, the Board agreed to propose to the Shareholders to maintain the expense budget, amounting a yearly total of Ch$ 10,000,000 (ten million pesos), or to an amount equivalent to the annual compensation of the Committee if this is greater, to adequately perform their functions.

Free Translation from Spanish

In relation to the proposed Board compensation of the Company, and considering that the compensation in UF has maintained unaltered during the last 3 years, this body agreed to propose to the shareholders the payment of a monthly compensation amounting to a gross amount equivalent to UF [_] (___ “Unidades de Fomento”) for the Directors and UF [_] (___ “Unidades de Fomento”) for the President. Said compensation represents an increase of [_] % with respect to the agreed upon compensation for the year 2015.

Similarly, it was agreed upon to propose that the previously mentioned compensation be paid monthly, independent of the number of ordinary or extraordinary sessions that are attended by a Director in a given month. With this, in the event that a Director were to have fees from the company or its subsidiaries for functions different from role as a Board Member, as well as the case in which a company for which the Director has a majority interest and were to receive fees from a contract or agreement between the company and its subsidiaries, it is proposed to the shareholders that the Director receives, directly or indirectly, only that amount that is greater between the Director compensation and the agreed upon fees, as long as the latter is valid.

Director candidate list

Orlando Saenz Rojas

Rafael Aldunate Valdés

Guillermo Said Yarur

Jorge Said Yarur

José Domingo Eluchans Urenda

José Said Saffie

Salvador Said Somavía

Juan Carlos Lobos Pérez

René Abuhomor Touma

Luís Hernán Paul

2015 Annual Report

2015 Financial Statements

2015 Sustainability Report